비농업 고용 지수 결과 해석 및 주간 전망

7월 미국 비농업 고용 지수가 시장의 예상치를 하회하면서 9시 30분 발표 이후 나스닥 선물지수가 반등 중이다. 비농업 공용지수 결과 해석 및  다음 주 주가에 미치는 영향을 알아보자.

미국 7월 비농업 고용지수

예상치는 200K(20만명) 대비 187K(18만 7천 명)으로 하회했다. 파월 의장은 물가지표와 고용지표를 중요시 여기기 때문에 고용지표를 대표하는 비농업 고용지수의 수치는 굉장히 중요하다. 고용 시장이 탄탄하여 9월에도 금리를 올릴 수 있는 빌미를 제공했지만 결국 오늘 발표된 고용지수로 일단 긴축의 우려는 다소 완화될 것으로 보인다. 

7월 미국 비농업 고용 지수 (출처:인베스팅)

평균 시간당 임금 상승률은 다소 증가 했고 7월 실업률이 떨어졌지만 시장은 비농업고용지수에 반등하였다. 실시간으로 나스닥 100 선물 차트를 확인한 결과 9시 30분 이후 15320p 저점을 찍고 15439p까지 분봉상 순간치고 올라가는 힘을 체크했다.  여기서 잠시 위 노란색으로 표시된 지표가 무엇을 의미하지는 공부하는 시간을 가져보자.

비농업고용지수란?

비농업고용지수(Nonfarm Payrolls)는 농축산업을 제외한 전월 고용 인구 수 변화를 측정하는 지수를 말함. 일자리 창출은 경제활동의 대부분을 차지하는 소비자지출의 가장 중요한 지표임. 실체 수치가 예상치보다 높은 경우 미달러화 가치 및 전망이 긍정적이라 뜻이며, 낮은 경우 부정적임을 의미하지만, 지금은 금리 인상에 영향을 미치기 때문에 반대로 해석하는 게 맞다. 고용이 좋으면 경제가 아직 탄탄하다는 신호로 받아들여 금리 인상을 강행하는데 원인으로 작용하기 때문이다.

미국 평균 시간당 임금(MoM)이란?

미국 평균 시간당 임금(Average Hourly Earnings)은 비농업 부문 분야에서 기업이 노동에 대해 지불하는 임금 변동을 측정하는 지표다. 실제 수치가 예상치보다 높은 경우 미달러화 가치 및 전망이 긍정적이라는 뜻이며, 낮은 경우 부정적임을 의미하지만 이것도 지금은 반대로 해석하는 것이 맞다. 하지만 예측 0.3% 대비 0.4%로 상승했지만 시장의 영향은 미미한 것으로 보인다. MoM은 전월비를 뜻하며 YoY는 전년비를 뜻한다.

실업률이란?

실업률(Unemployment Rate)은 지난달 실업상태에 있으며 적극적으로 구직활동을 하는 총노동력의 비율을 측정하는 지표다. 실제 수치가 예상치보다 높은 경우 미달러화 가치 및 전망이 부정적이라는 뜻이며, 낮은 경우 긍정적임을 의미하는데 이것 역시 지금의 금리 인상 시기에는 반대로 해석한다. 7월 실업율이 예상치보다 많았으면 더 좋았을 텐데 적게 나온 게 아쉽지만 시장의 영향은 미미하다. 이번에는 비농업고용지수가 가장 크게 시장에 영향을 미치고 있기 때문이다.

다음주 주간 전망

나스닥 100 선물지수가 금일 비농업지수 긍정으로 15400p선을 양봉으로 지지해 주면서 다음 주 나스닥 반등을 예고하고 있다. 전고점 16000p돌파할지 8월 10일 발표될 CPI 수치에 달려있다고 본다. 일단 다음 주 초 월화수까지는 나스닥이 반등권에 들면서 국내 지수도 반등을 예측한다. 하지만 주 후반 CPI변동성을 대비하기 위해서는 반등 시 현금을 일부 확보하면서 CPI 결과를 보고 확인 매매를 하는 것도 나쁘지 않을 것으로 본다. 

나스닥선물일봉차트

다음 주 국내 시장 반등시 가장 먼저 반등을 줄 섹터는 대장주 2차 전지와 반도체섹터로 예상되며, 5~10일선 지지를 보이는 1그룹 종목군과 20일선 지지를 보이는 2그룹 종목 군 그리고 60일선 지지를 보이는 3그룹 군으로 나눠서 매매 전략을 세우는 것이 좋다. 4급룹 종목들은 20일선과 60일선을 회복한 종목군들이며 5그룹의 종목들은 차트가 깨져서 아직 20일선과 60일선을 회복 못하고 있는 종목군들인데 이들 종목들은 중장기 접근 시 현재가격이 저점 매수 기회가 된다. 

 

< 각 종목군들 예시>

1그룹 종목 : 이오테크닉스, 미래컴퍼니, 에코프로, LS, 한미반도체, 주성엔지니어링 (탄력이 좋아 단타 매매로 접근)

2그룹 종목 : 포스코퓨처엠, 피에스케이홀딩스, 원익IPS 

3그룹 종목 : 오픈엣지테크놀로지, 동진쎄미켐, 엠케이전자 등 

4급룹 종목 : 코난테크놀로지, 에스피지, 레인보우로보틱스, 셀바스 AI, 솔트룩스 등 (이쪽 종목들은 상승각)

5그룹 종목 : 인포뱅크, 비트나인, 브레인즈컴퍼니, 이노룰스, 위세아이텍, 켐트로스, 해성티피씨 등 (가장 많음)